现货配资平台 73款产品停售背后，惠民保如何避免“死亡螺旋”？

在报告发布会上，2024山西·忻州长城两边是故乡文化旅游季在具有千年历史的代县雁门关下正式启动。忻州市委书记朱晓东认为，“忻州优在资源、胜在品质”，得天独厚的自然地理条件造就了忻州文旅的先天优势。近年来现货配资平台，忻州坚持以黄河、长城、太行三大优势统揽文旅大格局，以打造国际知名文化旅游目的地为目标，以创建国家全域旅游示范区为抓手，打造了忻州古城等一批优质项目、新型场景。

　　本月底，2024版“沪惠保”投保窗口就将关闭，目前参保人数已经突破500万。

　　不限年龄、不限职业、不论健康状况，以“惠”字当头的惠民保，作为普惠保险的重要组成部分，自2020年以来在全国各地快速铺开并不断迭代，成为了一款现象级产品。

　　业内数据显示，截至去年11月15日，全国30个省（直辖市、自治区）累计共推出284款惠民保产品。

　　不过，随着市场发展逐渐趋于理性，经营模式不断走向成熟，并非所有惠民保产品都能在市场上长期存续。目前，284款惠民保产品中，已有70余款产品停止运行，占比超25%。

　　那么，走过市场爆发期之后，始终被“死亡螺旋”话题缠绕的惠民保业务，能否实现健康运营和可持续发展？又该如何更好地服务我国多层次医疗保障体系建设？

　　市场总体增速放缓

　　事实上，惠民保从诞生之日起就萦绕着焦虑和悲观，“死亡螺旋、赔本买卖”的声音不绝于耳。

　　所谓“死亡螺旋”，是一种导致保险产品最终失败的循环过程。以惠民保产品为例，由于产品费率平均，其对于高龄人群和带病体的价值高于年轻人群和健康体，随着时间拉长，健康人群可能会因为支付的保费没有得到相应回报而逐渐退出。

　　保险机构为了控制成本不得不提高保费，次健康的人群也会逐渐因为付出保费得不到同等回报而退出，以此不断循环下去，最终导致产品失败。

　　根据复旦大学风险管理与保险学系主任、上海市保险学会副会长许闲团队最新发布的《“以退为进”：惠民保产品研究与观察——基于73款停售惠民保产品的分析》研究报告，从2015年推出首款惠民保产品到2020年迎来市场爆发期，惠民保市场增速正在放缓。2021年新增83款惠民保产品，2022年新增72款惠民保产品，2023年1月1日至2023年11月15日新增27款惠民保产品，市场逐步由爆发增长转向平稳推进。

　　与此同时，截至2023年11月15日，2015年以来推出的284款地方性惠民保产品中，已有73款产品停止运行，占比约为25.70%。停售产品中，3款产品未正式运营即停售，48款产品存续1期，17款产品存续2期，4款产品存续3期，1款产品存续超过4期。

　　“惠民保市场增速有所放缓，但其发展态势显示出更加稳健和成熟的特点。”许闲认为，停售产品虽然占比不低，但更多集中在惠民保市场发展早、产品数量多的地区，一定程度上显示了市场的自我优化和升级。

　　具体来看，统筹层次、上线时间、运营模式等因素都对惠民保的表现有一定影响。

　　统筹层次更高面临的潜在参保人群更多，平均停售率相对更低，一定程度上更利于产品整体发展。停售的73款惠民保产品统筹层次显示，城市定制产品平均停售率为50.61%，省级统筹产品平均停售率为20.83%。

　　产品上线时间同样影响了产品运营表现，随着市场逐步成熟，停售率正在逐步走低。数据显示，2020年上线的产品中超过半数的产品停售。“但后期上线的产品运营表现相对较好，相信未来随着惠民保市场走向成熟，产品持续性将更有保障。”

　　此外，“政府参与+多家共保+经纪公司+健康管理公司”的运营模式增强了惠民保产品的可持续性和普惠性。一方面，政府部门的参与延长了产品存续周期，停售产品中共同承保模式的产品更少，且存续时间表现更优。

　　另一方面，第三方平台的参与也有助于产品良好运营。数据显示，停售产品中无经纪公司参与的产品为39款，有经纪公司参与的产品为34款；无健康管理公司参与的产品为45款，有健康管理公司的产品为28款。

　　政策引导成主因

　　聚焦到这73款惠民保产品，停止运营的背后又有哪些原因？

　　上述研究报告指出，惠民保市场发展和变化离不开政策的支持和指导。2023年11月，国家金融监督管理总局发布《养老保险公司监督管理暂行办法》，禁止养老保险公司经营短期健康险业务，并明确业务范围超出规定的养老保险公司应当在3年之内完成变更。

　　这也意味着，养老保险公司的短期健康险业务将大幅压降直至出清，而惠民保正是一年期的健康险产品。政策发布后，平安养老、泰康养老、大家养老等养老保险公司陆续调整业务布局，停售了单独承保的惠民保项目，并退出了共同承保的惠民保项目。

　　此外，随着惠民保运营逐渐成熟，安徽、福建、湖南、河南、黑龙江等地在政府要求下，将多款惠民保产品合并运营，以减少市场无序竞争，整合潜在投保人群。以安徽为例，该省自2020年开始共推出10款惠民保产品，今年所有产品都并入省级统筹的“安徽惠民保”，导致整体停售率达到90%。

　　市场竞争中，消费者“用脚投票”正在促使惠民保产品做出更符合市场需求的优化迭代。从不同统筹级别的产品来看，两者保障水平和费率差异较大时，消费者更容易依据保障水平和费率做出选择，从而推动产品优化；而对于保障水平和费率相差较小的产品，消费者的选择空间更小，此时统筹级别高的产品由于面临的潜在消费人群更多，容易在竞争中获得优势。

　　参与主体的市场判断和布局选择同样影响了产品表现。市场发展早期，各参与主体对产品设计和运营仍在探索，对于市场的判断能力不足，消费者对产品的认可度尚需提升。随着市场逐渐成熟，惠民保将展现出更优异的表现。

　　数据显示，2020年惠民保产品停售率超过50%，而2021年和2022年的停售率持续下降。同时，在市场发展的过程中，各参与主体正在主动进行产品迭代以适应市场需求，进行差异化多层次的产品布局。

　　惠民保仍有可为

　　作为我国普惠医疗保险的优秀范本，惠民保的规范持续发展，一直以来受到监管机构的高度重视。今年年初，国家金融监督管理总局下发《关于平稳有序开展城市定制型商业医疗保险的通知（征求意见稿）》，对于惠民保提出了期望与要求。

　　“不可否认，惠民保是我国建设普惠金融等五篇大文章的优秀范本，未来在秉持规范和持续的经营理念下，仍然大有可为。”许闲坦言。

　　他进一步分析道，在惠民保产品存续和运营中，政府部门参与的重要作用已是共识，对于政府的信任也是消费者购买惠民保的重要原因。在秉持商业保险兼顾普惠属性的要求下，政府部门在引导当地惠民保规范运营后，需要更多地探索多元合作模式，推动商业保险作为多元支付方的作用发挥。

　　同时，商业保险公司和各市场参与主体应以惠民保为契机，在遵循惠民保商业普惠保险属性的前提下，探索和开发更多的创新合作渠道。

　　许闲指出，在产品设计上，惠民保还需要建立消费者需求导向思维，这涉及数据披露、产品定价和运营等多个方面。

　　数据披露方面，停售的73款惠民保产品中，有67%的产品未发布停售公告和后续信息，容易引起消费者对整个惠民保市场迭代稳定性的担忧，各公司应及时发布相关信息以保证信息透明；产品定价方面，重视消费者价格敏感度和保障需求，通过市场调研来确定合理的价格区间，以满足不同消费者的支付意愿；产品设计和运营中，应关注不同年龄层需求痛点，建立分层方案，满足各年龄群差异化需求，提高产品竞争力。

　　此外，产品运营优化和合规在惠民保的经营中同样表现出了显著的重要性。通过科技赋能提速投保理赔、运用数据优化产品定价、依托主动续保等方案延长客户黏性，在当前惠民保可持续发展中具有重要意义。

　　“整体来讲现货配资平台，惠民保在经历了初期的快速发展后，正迈向一个以规范和持续发展为导向的新阶段。未来，通过在产品定位、设计和运营方面的不断优化，惠民保将实现质效并重的稳健发展，更好地服务我国多层次医疗保障体系建设与健康中国战略实现。”许闲说。